律师在企业并购中的作用（中）

——律师在并购实施阶段的作用

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
联系方式：lawyer3721@163.com；13366687472。

企业并购是一项极为复杂的系统工程，绝非并购双方独立可以完成，而需要投资银行、会计师事务所、律师事务所等专业顾问的协助。尤其是律师，其提供的法律服务在企业并购活动中发挥的作用是显而易见的。律师以其专业知识和经验为企业提供并购战略方案和选择、并购法律结构设计、尽职调查、价格确定及支付方式的安排等法律服务；参与统一协调并购工作的会计、税务、专业咨询人员，最终形成并购法律意见书和一套完整的并购合同和相关协议。换句话说，一起迅速而成功的并购案，很大程度上有赖于专业律师富有成效的工作。
我们都知道，很多情况下触犯法律并不是由于故意而是由于不了解。法律特有的专业性决定了只有经过专业训练的人即律师才能准确而全面地掌握法律的精神。如果没有专业律师的参与，那么并购双方在实施并购活动的过程中，可能无法全面完整的理解法律对于企业并购的相关要求，不知道相关法律行为将会产生什么样的法律后果，无法预见当事人将要承担什么样的法律责任。在这种情况下，并购行为是很有可能触犯法律的，而一旦遇到法律问题，并购双方可能会手足无措，从而使并购因为法律障碍而无法顺利进行；即使勉强完成，也可能存在很多潜在的法律隐患。
因此，律师在企业并购中发挥着不可或缺的重要作用。主要表现在以下方面：
1．律师事务所是公司企业聘请的专业顾问和专业性服务机构
从公司企业与律师事务所双方签订的《委托协议》或《聘请合同》来看，律师一般是以公司企业的常年法律顾问或单项特聘法律顾问的形式为公司企业并购提供法律服务。在工作中，律师依法为企业解决并购中的法律问题，排除其在并购过程中遇到的法律障碍。
（1）律师事务所为企业并购拟定可行性方案是企业并购依法进行的前提和基础。
律师事务所从一开始就参与企业并购的法律服务，参与并购方案的拟定，使并购从一开始就沿着法制的轨道运行。如在资产置换方案的策划、拟定过程中，律师可以就企业及企业的交易对方，被置换资产(或企业)的基本情况，资产置换安排、作价方法、债务安排、房地产所有权、知识产权等权属处理以及企业高级管理人员的安排等问题进行充分必要的法律可行性分析、判断，从中协助企业设计、筹划资产置换的最佳方案。
（2）律师事务所为企业兼并收购等并购起草制作或审核验证相关法律文件，是确保企业规范化运作的重要保证。
企业收购兼并中对于目标公司主体的确定，对于收购方式和收购价格的确定，以及对于目标公司员工安置、富余人员工资、劳保费用支付及收购完成日前后的税收缴纳等事项作出适当的处置和安排等均需在《收购合同》或《兼并协议书》等法律文件中予以明确，律师参与起草制作这些法律文件有利于收购兼并活动的依法有序进行。
（3）律师事务所出具的法律意见书是企业资产置换、股权转让等并购上报核准的法定条件之一。
中国证券监督管理委员会下发的《关于规范上市公司重大购买或出售资产行为的通知》明确规定，具有从事证券业务资格的律师就有关事项出具的法律意见书是上市公司重大购买或出售行为的法定条件之一。
例如，依据《上市公司收购管理办法》第28条的规定，如果并购双方决定采取要约收购的方式来进行企业并购的话，收购人应当聘请律师对其要约收购报告书内容的真实性、准确性、完整性进行核查，并出具法律意见书。
2．律师事务所在企业并购活动中既为企业服务，同时也为政府服务，为证券市场的进行良性运作提供有力保障。
律师事务所为企业并购提供法律服务的依据是基于企业的书面委托或聘请，所以，从职业道德的要求来看，律师在提供法律服务的时候应当在法律许可的范围内，尽量的维护委托人的利益。但是，它不同于一般意义上的民事代理，律师不是企业的代理人，它依法以独立主体的身份对企业并购的合法性做出独立的法律评价，依照法律规定的标准为企业股权转让、资产置换、收购兼并等活动进行核查、验证，经把关合格后上报政府进行审批，从而为政府审核企业并购的合法性提供忠实的法律依据。
一般而言，一项并购活动的实施，通常可划分为四个阶段，即并购准备阶段、并购实施阶段以及并购完成后的整合阶段。以下，本书将按照并购活动进行的顺序逐一对律师在并购活动中的作用进行阐述。

一、律师在并购谈判中的作用
许多时候，人们在谈判中不欢迎律师参加，其原因是把律师在谈判中的职责想象成是从法律角度计较得失，当谈判双方产生利益冲突时，千方百计维护被代理人的利益，无法协调谈判双方的利益，很有可能激化谈判中的矛盾，最后导致谈判失败。而实际上让经验丰富的律师参与谈判往往会取得意想不到的好处。因为，经验丰富的律师在谈判中有能力为谈判双方寻求对双方都有利的解决方案。
收购方企业作出并购的决定，选定了并购目标企业，并且进行了尽职调查，就要进入与目标企业的谈判阶段。在这一阶段，中介机构如注册会计师、律师等的参与更是必不可少，因为整个谈判的过程都直接关系到并购的成功与否。因为并购双方谈判过程中涉及到的许多法律问题需要立即解决，否则可能使谈判的条款因为违反我国法律而无效，从而给并购双方带来可能是十分巨大的经济损失。在并购谈判阶段律师的职责主要是：
1．帮助并购双方签订保密协议
鉴于谈判涉及到目标企业的商业机密问题，所有参与谈判的人员也要签署保密协议，以保证即便在并购不成功时，目标企业的利益也能够得以维护，或并购者的意图不过早地被外界知道，注意约定因泄漏了商业秘密而给对方造成损失的的一方的的赔偿义务条款。
2．帮助并购方拟定谈判策略
关于帮助并购方拟定谈判策略，律师的职责主要在于
1）要提前准备好相关法律问题概要，这样可以帮助收购方充分了解有关的法律，不至于在谈判上感觉很突然而受挫。
2）在谈判中回答对方有关法律方面的问题。
法律问题之所以要由律师代为回答，主要是因为法律问题的专业性很强，如果用词不够准确，则可能产生不同的法律后果。
3）可以根据谈判实际情况提出合法的、建设性意见，并告知双方其法律后果，以供委托人选择。
3．制作审查谈判记录
因为谈判涉及的内容很多，费时很长，谈判双方最好将所有的谈判内容及达成的一致作出详细的纪录，以避免谈到最后，各方忘记己方先前的陈述，影响谈判的进程，甚至有可能是谈判失败。至于谈判记录是否有法律效力，要看当事双方的意愿，即便在没有效力的情况下，记录可以使不愿承认纪录的一方陷于被动，为另一方争取主动权。
4．在并购谈判陷入僵局的时候，律师可以发挥协调沟通的作用，推动谈判顺利进展
在并购谈判中，基于维护各自利益的考虑，对同一问题，并购双方可能会提出针锋相对的方案，这很容易使谈判陷入僵局。而此时，双方的律师如果从法律的角度出发进行沟通的话，提出的解决方案一般有理有据，比较有说服力；另一方面，如果双方的律师是执业多年的并购律师的话，那么他们关于并购案例的丰富经验往往可以帮助他们在并购双方谈判陷入僵局的时候，从中斡旋，找到居中的可行的办法，从而使谈判双方较快的达成共识，使谈判顺利进行下去。
5．制作谈判意向书
除了谈判纪录，双方还可以在每个重要阶段签署意向书。从并购双方进入谈判阶段到正式定立并购合同是一个漫长的过程，在这个过程中双方不受并购合同的约束，所以为了保障各自的权益，一般并购双方会在并购谈判的各个阶段缔结相应的意向书。意向书的草拟即为律师在企业并购谈判阶段的一个重要作用。
(1)意向书的内容通常包括以下内容：
1) 并购方式是资产收购、股权交易还是其他收购方式？
2) 售价如何？
3) 是否需要卖方股东会的同意？
4) 卖方希望买方采用何种支付方式？
5) 是否需要政府机构的许可？
6) 并购履约所需的主要条件？
（2）关于谈判阶段意向书的法律效力
意向书或类似法律文件的条款是否具有法律约束力，通常按买卖双方的实际需要而定。因此，律师往往会在意向书中规定意向书本身具有何种法律约束力。由于并购活动中，买方相对投入的人力、物力、财力较大，面临的风险也较大，所以买方律师为使买方获得具有法律约束力的保障，一般会要求在意向书中加入以下具有约束力的条款，以避免买方的风险。
1） 排他协商条款。该条款规定未经买方同意，卖方不得与第三方公开或私下再行协商出让或出售目标公司的股份或资产事项，否则视为卖方违约并需承担违约责任。这样可以在一定程度上防范买方在并购中的风险。
北京市政府


北京市道路交通事故处理暂行办法
市政府


第一章 总则
第一条 为加强交通管理，正确处理交通事故，维护当事人的合法权益，惩处交通肇事者，根据国家有关法律、法规，结合本市情况，制定本办法。
第二条 凡在本市行政区域内的道路上，因违反交通法规和其他有关规定，造成人员伤亡或车辆等财产损失的交通事故，依照本办法裁定处理。
第三条 军队、武装警察部队的车辆、人员发生交通事故，对现役军人、武装警察给予行政拘留处罚或追究刑事责任的，依照有关规定处理。
第四条 涉及外国人、无国籍人的交通事故，参照本办法和国际惯例处理。
对享有外交特权或豁免权的外国人，按照我国法律及外交部、公安部的有关规定和我国参加的国际条约的规定办理。
第五条 市公安局是本市交通事故处理工作的行政主管机关。各级公安交通管理机关和公安分（县）局（以下统称公安交通管理机关）按照职责分工，具体负责交通事故的处理。
第六条 处理交通事故，应坚持调查研究、实事求是的原则，分清责任，依法论处。

第二章 现场保护和勘查
第七条 发生交通事故时，有关车辆必须立即停车，当事人和有关人员须保护现场，积极抢救伤者（移动时，须标明原位置），及时向公安交通管理机关或附近值勤的交通民警（以下简称民警）报告，听候处理。
第八条 公安交通管理机关接到报案后，应立即赶赴事故地点，勘验现场，收集证据，并尽快恢复交通。
一切行经交通事故现场的车辆和行人，必须听从民警指挥，不得妨碍民警执行公务。
第九条 公安交通管理机关根据需要，有权检查、扣留肇事车辆和当事人的有关证件，提取物证。对肇事逃逸者，公安交通管理机关应迅速追缉。
在追缉肇事逃逸者或抢救危重伤者的紧急情况下，民警可以借用单位或个人的交通和通讯工具。
第十条 公安交通管理机关有权对肇事车辆、死者尸体、道路状况等进行检验。必要时，可以委托有关单位或聘请专业人员进行鉴定。
第十一条 医院应积极抢救交通事故受伤者，对危重伤者应先抢救治疗，后办手续，并向公安交通管理机关提供所需要的医疗检查材料和诊断证明。
殡葬部门或有条件的医院，对公安交通管理机关要求暂存的交通事故死者的尸体，应接纳代存。死者生前在抢救、治疗期间的费用和死亡后尸体存放的费用，由交通事故责任方或公安交通管理机关指定的一方交纳，公安交通管理机关应协助追缴。
第十二条 交通事故死者的尸体，在公安交通管理机关检验完毕后，确无复查必要的，由死者家属或其生前所在单位按指定的期限火化。逾期无正当理由不火化的，由医院、殡葬部门和公安交通管理机关按本市有关规定代为火化。逾期期间的费用，由死者家属或其生前所在单位自理。

第十三条 公民遇到交通事故现场，均有协助报案、保护现场、救护伤者以及向公安交通管理机关和值勤民警提供证言，检举或协助追缉肇事逃逸者的权利和义务。
第十四条 除公安交通管理机关依法行使职权外，任何单位和个人均不得私自扣留人质或扣押物证、车辆等。

第三章 责任裁定
第十五条 公安交通管理机关应就交通事故现场勘验和调查讯问做出准确的记录，根据确认的事实和本章的规定，裁定各方当事人的交通事故责任。
第十六条 交通事故责任，按下列原则裁定：
（一）完全因一方当事人违反交通法规（以下简称交通违章）造成交通事故的，交通违章一方为全部责任，另一方为无责任。
（二）因双方当事人交通违章造成交通事故的，违章情节严重或比较严重的一方为大部责任或主要责任，违章情节较轻或轻微的一方为次要责任或小部责任；双方当事人违章情节基本相等的，为同等责任。
（三）因三方以上当事人交通违章造成交通事故的，违章情节较重的一方为大部责任或主要责任，其他各方根据各自违章情节的轻重，分别为次要责任、小部责任。

凡肇事后逃逸，破坏、伪造现场或毁灭证据，使交通事故责任难以鉴定的，裁定其为全部责任。

第四章 处罚
第十七条 交通事故当事人的交通违章行为，由公安交通管理机关视其交通事故责任大小，依照有关法律、法规和规章给予处罚。
第十八条 指使、迫使他人交通违章而造成交通事故的，对指使、迫使者给予处罚。
第十九条 凡交通违章或指使、迫使他人交通违章造成重大交通事故，构成交通肇事罪的，依照《中华人民共和国刑法》第一百一十三条的规定追究刑事责任。
第二十条 凡非法扣留人质、扣押物证车辆、打人毁物、寻衅滋事、扰乱公安交通管理机关和有关单位正常工作秩序，拒绝或阻碍民警执行公务的，由公安机关按照《中华人民共和国治安管理处罚条例》给予处罚；触犯刑律的，依法追究刑事责任。
第二十一条 凡肇事后逃逸或破坏、伪造现场、毁灭证据、嫁祸他人的，一律吊销驾驶执照，并依法从重处罚。
第二十二条 交通肇事后能主动协助公安交通管理机关及时查清事故情况，积极抢救伤亡人员，努力减少损失的，可依法从轻处罚。

第五章 经济赔偿
第二十三条 交通事故当事人伤、残、死亡和财产损失的，由交通事故责任方承担经济赔偿责任，几方当事人均有交通事故责任的，各自承担相应的经济赔偿责任。


机动车与非机动车、行人发生交通事故的，仅由机动车一方对非机动车、行人一方承担经济赔偿责任；非机动车、行人有交通事故责任的，应相应减轻机动车一方的经济赔偿责任。非机动车、行人故意制造事故的，机动车一方不负经济赔偿责任。
第二十四条 交通事故伤、残、死者经济赔偿费计算标准：
（一）医疗费：包括挂号费、医药费、检验费、手术费和住院费等必需的费用，以医院收据为准。
（二）护理费：支付护理人员的工资，根据需要确定，但最高不超过本市一个一类产业（第一种）五级（正）工人的标准工资。
（三）误工费：有固定收入的，赔偿因误工减少的收入；无固定收入的，可参照同行业职工的平均收入标准计算；无收入的，按本市平均生活标准计算。
（四）住院伙食补助费：按本市平均生活标准计算；伤势较重的可适当提高。
（五）营养费：根据实际情况或医嘱酌情计算。
（六）交通费：按实际必需的费用计算，以合法的报销凭证为准。
（七）残者的医疗补助费和生活补助费：视残疾程度按医疗费、护理费和误工费等项费用总和的不同比例计算，完全丧失劳动能力生活不能自理的，按上述费用总和的100％计算；丧失大部劳动能力的，按上述费用总和的80％计算；丧失部分劳动能力的，按上述费用总和的20％
至60％计算。此项费用自残者定残之月起算，不满25岁的，按相当于25年计算；25岁以上的，按相当于20年计算；超过55岁的，年龄每增加1岁少算1年，超过70岁的，按3至5年计算。
（八）残疾用具费：制作假肢、代步车、拐杖等项费用，按医院证明和公安交通管理机关同意购置的用具所需费用计算。
（九）死者家属的生活补助费：死者生前有固定收入的，按相当于死者生前10年的标准工资计算，但最低不得少于一个一类产业（第一种）五级（正）工人10年的标准工资。死者生前无固定收入的，按略高于同行业职工的平均工资计算，但死者在60岁以上的，按相当于本市一个
一类产业（第一种）二级（正）工人的10年标准工资计算。死者生前无收入的，按相当于本市一个人15年的平均生活费计算，但不满16岁或60岁以上的，按相当于12年平均生活费计算。死者生前有供养人口或有其他特殊情况的，可适当增加，但增加的部分最高不得超过一个一类
产业（第一种）五级（正）工人10年标准工资的四分之一。
（十）丧葬费：按国家有关规定办理。
第二十五条 交通事故伤者的经济赔偿费包括：
（一）医疗费。
（二）护理费。
（三）交通费。
（四）住院伙食补助费。
（五）营养费。
（六）误工费。
第二十六条 交通事故残者的经济赔偿费包括：
（一）残疾程度未确定前的医疗费、护理费、交通费、住院伙食补助费、营养费和误工费。
（二）定残后的医疗补助费和生活补助费。
（三）残疾用具费。
第二十七条 交通事故死者家属的经济赔偿费包括：
（一）死者生前经抢救医疗的，包括医疗费、护理费和误工费等。
（二）死者家属的生活补助费。
（三）丧葬费。
第二十八条 交通事故伤、残者医疗、住院、转院和使用护理人员，须凭医院证明确定；擅自住院、转院、自购药品、使用护理人员的或伤愈后无正当理由拒不出院的，其费用自理。
第二十九条 交通事故残者的残疾程度，以公安交通管理机关指定医院出具的诊断证明为准。
第三十条 参加交通事故处理的伤、残、死者的直系亲属或代理人，最多不得超过3人。伤、残、死者的直系亲属或代理人在参加抢救治疗和事故处理期间的误工费、交通费和住宿费，依照本办法有关规定计算赔偿。
第三十一条 交通事故中的财产损失，按下列规定赔偿：
（一）车辆等财物和建筑物、道路设施损坏的，由责任方负责修复，并适当补偿；不能修复的，折价赔偿。
（二）牲畜伤、残的，由责任方负责治疗，并适当补偿；伤、残后失去使用价值或死亡的，折价赔偿；但属违反规定，未栓系或在公路上散放的牲畜、家畜、家禽，不予赔偿。
第三十二条 交通事故当事人依照本章的规定承担经济赔偿责任的，赔偿费的数额，按交通事故责任的大小确定：
（一）全部责任的，承担100％；
（二）大部责任的，承担80％至90％；
（三）主要责任的，承担60％至70％；
（四）同等责任的，承担50％；
（五）次要责任的，承担30％至40％；
（六）小部责任的，承担10％至20％；
机动车与非机动车、行人发生交通事故，机动车一方无交通事故责任时的经济赔偿费，可按全部赔偿费的10％确定。
第三十三条 交通事故的经济赔偿费，应在结案时一次结清。
交通事故的当事人有工作单位或受雇于私人的（包括城乡个体工商户），应由其所在单位或雇用者先行赔付，再由单位或雇用者按有关规定或合同约定予以处理或追偿。
第三十四条 交通事故责任裁定前，抢救伤者、清理现场所需费用和死者的丧葬费，公安交通管理机关可指定当事人一方先行垫付，待责任裁定后由责任方按比例承担。
第三十五条 交通肇事逃逸的，在未查获之前，伤、残者的医疗费和死者的丧葬费等，由其家属或所在单位先行垫付；查获后再予以追偿。伤、残、死者及其直系亲属无工作单位又无生活来源或生活困难的，由其亲属依照有关规定向民政部门申请社会救济。
第三十六条 交通事故的经济赔偿，遇有特殊情况本办法没有规定的，公安交通管理机关可召集各方当事人，根据自愿原则协商解决。

第六章 结案
第三十七条 交通事故当事人对公安交通管理机关给予的行政处罚不服的，可依照法律、法规规定申诉或向人民法院起诉。
第三十八条 交通事故的经济赔偿，由公安交通管理机关召集交通事故各方当事人、代理人和单位负责人，在指定时间、地点进行调解，经调解达成协议的，即制作交通事故调解书。经三次调解未能达成协议的，公安交通管理机关不再调解，当事人任何一方均可依法向人民法院起诉。

第三十九条 公安交通管理机关对交通事故经济赔偿的调解期限为3个月，当事人伤、残的，从伤者伤势基本痊俞或残者定残后起算；情况特殊的，经公安交通大队队长或公安分、县局局长批准，可适当延长。
第四十条 发生交通事故后，当事人未报告公安交通管理机关自行协商解决的，协商不成时，任何一方当事人均可请求公安交通管理机关调解。公安交通管理机关经一次调解达不成协议的，不再调解，当事人任何一方均可依法向人民法院起诉。
第四十一条 被依法追究刑事责任的交通事故当事人所应承担的经济赔偿责任，按照《中华人民共和国刑事诉讼法》的有关规定办理。
第四十二条 公安交通管理机关对交通事故的处理，不涉及当事人的间接经济损失，不解决人员就业、调动、户口迁移、工作安排、调配房屋和清理债务等问题。
第四十三条 公安交通管理机关及其民警处理交通事故，必须坚持原则，依法办事。滥用职权、徇私舞弊的，由其上级机关给予行政处分，直至依法追究刑事责任。

第七章 附则
第四十四条 本办法具体应用中的问题，由市公安局负责解释。
第四十五条 本办法自1988年6月1日起施行。



1988年3月31日